Alessio Baraldi og Dmitri Ivanov, to Brooklyn, NY-baserte gründere og medforvaltere i det private investeringsfondet Albaron Growth Partners, har et ganske uvanlig mål: å skaffe et enkelt selskap verdsatt mellom $ 5 og 50 millioner, som de da vil fungere som oppdragsgivere.
Baraldi og Ivanov grunnla Albaron med en enkel premiss: Et økende antall småbedriftseiere ønsker å pensjonere eller gå tilbake fra den daglige driften, men har ikke en naturlig etterfølger eller vil selge til en konkurrent. Aksjeselskapet vil overta og utvide virksomheten til et overkommelig tempo, basert på arven.
$config[code] not foundParets tilnærming representerer et uhyggelig hjørne av investeringsverdenen som kalles "søkefond".
Søk Fond Definert
Stanford Graduate School of Business beskriver et søkefond som et "investeringskøretøy", oppfattet i 1984, hvorved investorer økonomisk støtter en entreprenørs innsats for å lokalisere, anskaffe, administrere og vokse et privateid selskap. "
Prosessen innebærer to faser:
- En liten gruppe investorer tilbake driftsledere - Baraldi og Ivanov i Albaron saken - å søke etter et målbedrift å skaffe seg;
- Ledere tar deretter operasjonelle roller i det overtagne selskapet - konsernsjef, president og lignende - mens investorer tar rollen som styremedlemmer og rådgivere.
Søkefondsmodellen ble populær for 25 år siden som en måte å gjøre det mulig for nyutdannede akademikere med en måte å gå inn i den virkelige verdensøkonomien som gründere for å hjelpe etablerte bedriftseiere overgang fra den daglige driften samtidig som arven deres levde i live.
"Søkefondssektoren er svært liten sammenlignet med behovet," fortalte Ivanov Small Business Trends. "Selv om mer enn 100 søkemidler har lansert i de siste 25 årene, med Baby Boomers når pensjonsalderen, er det behov for mer. På dette punktet er det en dråpe i havet, men er en aktivaklasse som begynner å dukke opp på grunn av generasjonsskiftet. "
Hvordan prosessen fungerer
Albaron tilbyr bedriftseieren en likviditetshendelse, så vel som noen til personlig å ta vare på selskapets fremtid. I motsetning til tradisjonelle private equity-fond som drives av hands-off investorer som bygger diversifiserte porteføljer, har Albaron til hensikt å kjøpe ett selskap at dets medforvaltere vil bli med på heltidsansatte.
"Det vi tilbyr er å kjøpe ut bedriftseieren og ta over driften på hans vegne, basert på arven hans," sa Baraldi i et telefonintervju med Small Business Trends. "Dmitri og jeg samler inn penger fra investorer som hjelper oss med å gå ut og finne et selskap som har mye potensial. Vårt engasjement er som ledere og deres er som styremedlemmer og rådgivere. Vi fokuserer derfor på å øke selskapet langsiktig. "
Ifølge Baraldi begynner eldre bedriftseiere å tenke mindre om å investere og vokse selskapet og mer om å ta penger ut av det, betale seg et utbytte. Som et resultat stiger forretningsvaksjonen. "Vi legger selskapet på en vei mot sunn utvikling i flere år framover," sa han.
I motsetning til typiske risikokapitalforetak er søkemotorer ikke interessert i oppstart, hvorav mange representerer teknologisektoren, men etablerte bedrifter som har eksistert i så mange som 20 eller 30 år.
"Mange selskaper representerer næringer som ikke er like høyvekst som teknologi, men det kan være like interessant og lønnsomt," sa Baraldi. "Vi ser på mer etablerte næringer, for eksempel helsetjenester, logistikk eller B2B-tjenester."
Par bringer tiår lang erfaring til bordet
Baraldi og Ivanov tar med seg bordet tiår med erfaring som gründere, bedriftsledere og investorer.Baraldi brukte åtte år som venturekapital og private equity-profesjonelle på Warburg Pincus, Blackstone og Morgan Stanley.
Han grunnla også to andre selskaper: Clearabee, en lokal logistikkleverandør som nådde $ 20 millioner av omsetning på fire år, og Evermore Nutrition, en produsent av tilpassede fullfoodtilskudd.
Ivanov bringer over femten års erfaring i lederrolle i drift, forretningsutvikling og ledelseskonsultasjon. Han for nylig klarte fjorten oppskalere hoteller av Hersha Group, et familieeid gjesteselskap.
Alle Albarons backers, som inkluderer Kevin Taweel, grunnlegger og administrerende direktør i Asurion, er tidligere eller nåværende administrerende direktører og selvstendige entreprenører. De er aktivt involvert i strategiske retninger og vekstinitiativer av selskapene de investerer i. Samlet har de gjennomført mer enn 500 små og mellomstore oppkjøp og hadde over 2 milliarder kroner i eiendeler.
"Vi er med på dette på lang sikt," sa Baraldi. "Vår fleksible struktur gir selgeren full kontroll over timing, avtalestruktur, skatteplanlegging, og hans engasjement etter salget."
Bilde: Albaron Growth Partners
