(PRESSEMELDING - 14. januar 2011) - Gode nyheter fra venture-panelet på januar Consumer Electronics Show (for panel detaljer, se bit.ly/gOoGoV)
Selv om konkurransen om finansiering fortsatt er tøff, øker verdivurderinger og risikokapitalister sier at de er optimistiske for 2011. Hvorfor? Fordi markedet for utganger via fusjoner og oppkjøp (M & A) og IPOs er bedre, noe som betyr at de kan se noen fremtidig avkastning på sine investeringer (ROI) etter noen år med tørke. "Vi så begynnelsen på en uptick i Q / 4 av 2010," bemerket en av mine paneldeltakere.
$config[code] not foundMiljøet er en blanding av "positive" og "skittish." Etter å ha trukket seg tilbake fra de fleste nye investeringer i 2009, flyttet de noe fremover i 2010, og vil opprettholde dette tempoet i 2011 for det meste.
Antall investeringer som investorene planlegger å gjøre, øker ikke. Disse boutiquekapitalister i tidlig stadium vil hver mellom 4-6 nye investeringer i 2011, på nivå med 2010, men fortsatt ned fra tidligere års vanlige 6-8 investeringer. En panelist som ser mange selskaper sa at han fortsatt bare investerer i 1% av selskapene som han vurderer.
Verdivurdering er trending opp, og de fleste kapitalister regner med å betale mer i år enn sist. "Noen ganger ønsker jeg at vi hadde vært mer aggressive i løpet av 2010," innrømmet en.
"5x er den nye 10x," spøkte en av mine paneldeltakere. Selv om venturekapitalister alltid har søkt 10-20 ganger avkastning på investeringen, ser det ut til at virkeligheten nå er å bosette seg for en fem ganger retur, eller bedre hvis de kan finne det hjemmet. Utgangsmarkedene gjenoppretter, men kan aldri se boomtider igjen.
Utgangen vinduet har forlenget til en forventet 6-8 år, opp fra de foregående 4-5 årene. Dette betyr at alle i venture må nøye planlegge sine kapitalstrategier og investeringer, og opprettholde veksten i markedet for å nå disse utgangene.
Jeg oppfordret paneldeltakerne til å takle interessene til publikum, for det meste oppstart i forbrukerteknologi, media og Internett-markeder, og de ga gode råd.
1. Vær kapital effektiv. Vis at du kan styre din tidlige kapital og gjøre det arbeid for å akselerere din bedrift. Få så langt du kan på så lite som du kan klare.
2. Få profesjonell hjelp til å planlegge kapitalstrategien fra begynnelsen, slik at strukturen i dine tidlige investeringsrunder (venner og familie, engler) ikke gjør det vanskelig eller umulig for deg å komme opp til profesjonell kapital når du er klar.
3. Gjør leksene dine. Velg og forfølge bare venturefirmaene som er aktive i markedssektoren din, og har gjort (eller har annonsert at de vil foreta) investeringer som passer din mulighet. Pass på at det er en ekspert blant partnerne som vil forstå markedet og tonehøyde.
4. Fortell den samme historien til alt du møter. "Husk, vi snakker blant oss selv," sa en kunnskapsrik panelist.
5. Pass på at du er klar til å pitche:
- Få en fullstendig presentasjon av markedsmuligheten og hvor produktet passer inn i markedet. Pass på at du tenker på globale og internasjonale markeder, så vel som det amerikanske markedet.
- Avgrens forretningsmodellen din før du ber om et møte.
- Vis hvordan det skal skaleres.
- Ta med store kunder som gir bedriften bærekraftig inntekt. Hvis bedriften din er pre-launch, ta med en liste over rørledningen til store kunder, og interessetips fra dem (disse kan være uforpliktende, men ta med dem).
- Har fullstendige økonomiske prognoser som dekker minst 5 år, eller videre, til ditt planlagte utgangsår.
- Gjør saken din.
6. Bli kjent med dine utvalgte venturefirmaer før du må spørre dem om å investere. Deres erfaring med deg over 6-12 måneder vil lette deg når du er klar til å kaste dem.
Dette er virkelig forfriskende nyheter etter de siste par årene.
Men saltkornet bør holdes til syne: Bare fire eller fem nye investeringer vil bli gjort av de fleste institusjoner i tidlig fase, ofte mindre enn 1% av de selskapene som blir vurdert. Entreprenører må være mer klare enn noensinne med sin forretningsmodell og deres tonehøyde, for å gjøre det beste førsteinntrykket. Og tilstanden til den store økonomien er fortsatt uhyggelig.
Når det er sagt, er det stor etterspørsel etter kapital for noen av de mest innovative produktene og tjenestene, utviklet på standard plattformer de siste par årene, med nesten ingen kapital i det hele tatt. Her er et nytt år som lar oss uttrykke vår enorme kreativitet i nye virksomheter som kan forandre hvordan verden fungerer, og flytte alle våre økonomier til ny jord.
Om Joey Tamer
Joey Tamer er en "skygge CEO" til produkt og service selskaper. Hennes suksesser inkluderer en børsnotering, salg av selskaper ved høye multipler og strategiske investeringer på tidlig stadium basert på avtaleflow uten tap av egenkapital. Hennes Fortune 500-klienter inkluderer J.P. Morgan Capital, Sony, IBM, Apple, Hearst, Blockbuster, Technicolor, Harper Collins, Discovery Channel, Time-Warner, Agfa og Scitex. Blant hennes mange tidlige scener og vekstvirksomheter inkluderer hun Earthweb (IPO 1998) og iSuppli (solgt for $ 95 millioner i 2010).
1
