"Back in the day" (slutten av 1999) var jeg en del av en investorgruppe som bidro med $ 1 million for en eierandel på 35 prosent i et oppstartsteknologivirksomhet som hadde mye løfte (ikke alle?). Du kan sikkert gjette neste kapittel i denne historien. Teknologiboblen briste, NASDAQ falt 65 prosent, teknologibehovet skiftet raskt, og vårt selskaps forventninger endret seg dramatisk innen omtrent et år.
$config[code] not foundHeldigvis hadde vi en flott investeringsbanker som kunne ordne et salg av selskapet og dets teknologi til et offentlig selskap ut av Canada for USD 1,5 millioner USD. Vårt 35 prosent eierandel i selskapet ville returnere bare $ 525 000 av vår opprinnelige investering, en 50 prosent haircut på mindre enn 18 måneder. Au!
Det var da jeg først lærte om, og ble forelsket i begrepet investor preferanse. Siden da har det vært en nødvendig del av enhver privat investering jeg deltar i. Du vil kreve det samme etter å ha lest videre.
På grunn av vår "preferanse" hadde vi rett til den første $ 1 million av inntektene fra selskapets salg og 35 prosent av alt over vår opprinnelige investering. Vi realiserte $ 1,175 millioner av nettooppkjøpet på $ 1,5 millioner og var de eneste investorene som fikk en positiv avkastning på vår investering i selskapet.
Gitt det vanskelige engelske investeringsmiljøet i dag, er en preferanse nesten nødvendig fra kunnskapsrike investorer. Begrensningene i din preferanse er hva selskapet vil akseptere, og hva du føler er rimelig beskyttelse for risikoen du tar med investeringskapitalen din. Her er noen ganske vanlige eksempler:
- 100 prosent preferanse og 10 prosent årlig avkastning fra investeringstidspunktet
- 100 prosent preferanse og proporsjonal andel av ytterligere inntekter (angitt ovenfor)
- 200 prosent preferanse på investeringsbeløp
- Full preferanse med en aksjespiller hvis selskapet ikke har blitt solgt innen 5 år
En investor preferanse er begrenset bare av din kreativitet og fantasi. Det er også en fantastisk mulighet for gründere å skape et tilbud som er mer attraktivt for innledende investorer. Med tidlige investorer er en preferanse en fin måte å reflektere ledelsens tillit til (og rettferdighet mot) fremtidsutsikter for selskapet.
Å øke engelske penger er en veldig vanskelig oppgave. En velstrukturert investor preferanse kan bidra til å minimere investorrisiko på en kreativ måte som bidrar til å tiltrekke seg oppstartsfinansiering. Det er mange variasjoner, komplikasjoner og muligheter når du skaper en investor preferanse, så vær sikker på å gjøre leksene dine og tenk gjennom implikasjonene for fremtidige finansieringsrunder.
4 kommentarer ▼
